欧洲杯2024押注中报]艾罗能源(688717)：2024年半年度报告

　　

　　一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“五、风险因素”相关内容。

　　五、 公司负责人李新富、主管会计工作负责人闫强及会计机构负责人（会计主管人员）吴耀东声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

　　本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

　　十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

　　2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日、2024年 6月 30 日

　　Solax Power Network (Japan) Co., LTD，艾罗能源控 制的境外企业

　　太阳能光伏效应（Photovoltaics，简称 PV），又称为光生 伏特效应，是指光照时不均匀半导体或半导体与金属组 合的部位间产生电位差的现象

　　太阳能光伏发电系统（Solar Power System）的简称，是 一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐 射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行 和并网运行两种方式

　　连接在电路中的电源两端的电子元件，用于把电能转换 成其他形式的能量的装置。常用的负载有电阻、电机和 灯泡等可消耗功率的元件

　　是由三个频率相同、电势振幅相等、相位差互差 120°角 的交流电势组成的电源，三相交流电的用途很多，工业中 大部分的交流用电设备，例如电动机，都采用三相交流电

　　一根相线（俗称火线）和一根零线构成的电能输送形式， 必要时会有第三根线（地线），用来防止触电；在日常生 活中，多使用单相电源，也称为照明电

　　太阳能光伏发电系统的核心设备之一，其作用是将太阳 能组件发出的直流电转化为交流电，除可以将直流电转 换成交流电外，输出的交流电可以与电网的频率、相位同 步。并网逆变器需要连接电网，断开电网不能工作，需要 检测并网点电网情况后再进行并网

　　储能逆变器是光伏储能系统的核心设备。当光伏能量充 足时，光伏能量通过储能逆变器优先给负载供电，多余能 量通过储能逆变器给电池充电；当光伏能量不足时，电池 电能通过储能逆变器放电给负载供电。储能逆变器既有 助于光伏能量提高自发自用率，也能根据峰谷电价差进 行能源管理，从而提高用户经济效益。同时，也可以给电 网提供削峰填谷、平滑功率输出等支撑作用

　　监测电池的电压、电流、温度等参数信息，并对电池的状 态进行管理和控制的装置

　　经济、高效、可靠地对可再生能源发电、储能充放电以及 与电网的双向功率传输进行优化计算和调度的系统

　　功率单位： 1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W

　　能量量度单位，表示一件功率为一千瓦的电器在使用一 小时之后所消耗的能量

　　SolaX Power Network Technology （Zhejiang） Co., Ltd.

　　2012年3月2日，公司注册地址为：杭州市西湖区古翠路 80号浙江科技产业大厦1203室；2013年2月1日变更为

　　桐庐县桐庐经济开发区石珠路288号；2024年3月18日变 更为：浙江省杭州市桐庐县城南街道石珠路278号

　　详见2024年2月8日披露于上海证券交易所网站（ ）的《关于变更公司注册资本、公司类 型、注册地址、修订《公司章程》并办理工商变更登记 及修订部分管理制度的公告》（公告编号：2024-003）

　　报告期内，营业收入同比减少 53.41%，主要原因系受渠道库存积压和同行业竞争影响，导致收入同比减少。

　　报告期内，净利润减少 89.44%，主要原因系营业收入同比下降，但公司规模和研发投入增加所致。

　　报告期内，经营活动现金流量净额减少 39.43%，主要原因系营业收入减少。

　　报告期内，每股收益减少 92.13%，主要原因系净利润同比减少，首次公开发行股票股本增加。

　　报告期内，加权平均净资产收益率减少 52.73个百分点，主要原因系净利润同比减少，首次公开发行股票募集资金到账，公司净资产增加。

　　报告期内，研发投入占营业收入比例提高 11.50个百分点，主要原因系公司为了满足新产品开发、技术创新、产品迭代等战略发展需要持续引进研发人才，持续加大研发投入，同时营业收入同比减少，导致研发投入占比提高。

　　计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关、符合国家政策规定、按照 确定的标准享有、对公司损益产生持续影响 的政府补助除外

　　除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，非金融企业持有金融资产和金融负 债产生的公允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益

　　企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值产生的收益

　　对于现金结算的股份支付，在可行权日之 后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损 益

　　对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用

　　公司主要产品为储能电池、储能逆变器和并网逆变器，主要应用于分布式光伏储能以及光伏并网领域。根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，储能电池业务属于“1.3 电子核心产业”之“1.3.4 高端储能”行业；储能逆变器、并网逆变器业务属于“6.3太阳能产业”之“6.3.1太阳能产品”行业。

　　户用储能系统市场主要分布在海外，主要集中于海外欧洲、美国、澳大利亚等能源价格高、居民电价高的地区。相较于海外市场，中国市场现阶段主要以发电侧储能项目为主，主要原因是国内居民电价大幅低于国外地区，特别是大幅低于欧洲、美国、澳大利亚等地区的居民电价，国内居民应用户用储能系统对用户经济性提升并不突出。

　　目前，欧洲是全球最大的户用储能市场，其市场规模仍处于快速增长阶段。储能行业政策和规划的坚决推行，居民电价高企带来的能耗负担，进一步推动了欧洲户用储能市场快速增长。据欧洲储能协会测算，至 2030年需部署 200GW左右的储能。德国政府制定了到 2030年部署215GW太阳能发电设施和 145GW风电设施的可再生能源目标；英国 2023年 12月推出储能电池免税新政，规定自 2024年 2月 1日起取消安装储能电池系统(BESS)的 20%增值税。

　　除了传统欧洲、美国等储能市场外，东南亚、南亚、非洲等地区的市场潜力也巨大，是户用储能领域新兴市场。根据 NEPRA发布的《发电装机量扩容计划（IGCEP2047）》，预计到 2030年巴基斯坦光伏装机容量将达到 12.8GW，到 2047年光伏装机容量将达到 26.9GW；根据印度政府规划，间歇性可再生能源在印度 2030年发电结构中的份额为 25%-55%。此外，印度政府将为 4GWh的电网应用电池储能提供补贴，补贴总额为 940亿卢比。多个国家出台了针对户用储能的优惠政策，进一步推进新兴市场户用储能装机规模增长。

　　国内市场方面，随着电价市场化持续推进以及储能系统成本持续下降，国内工商业储能运用场景在不断被挖掘，储能新增量市场全力发展。

　　公司是国际知名的光伏储能系统及产品提供商，主要面向海外客户提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器，应用于分布式光伏储能及并网领域。

　　公司是国家工信部认定的“制造业单项冠军企业”、“智能光伏示范企业”、“光伏制造行业规范企业”、“绿色供应链管理企业”，建有“浙江省艾罗光储智慧能源研究院”、“浙江省企业技术中心”和“浙江省博士后工作站”，获批“浙江省科技领军企业”、“浙江省未来工厂”、“杭州市人民政府质量奖”等荣誉。

　　公司重视研发投入，持续强化研发团队。截至 2024年 6月 30日，公司设有西安、深圳、苏州、杭州四大研发中心，共有研发人员 956人，占员工总人数的比例为 33.45%，其中本科及以上学历人员 821人，占技术人员的比例为 85.88%。公司已累计获得授权专利 201项，包含发明专利 49项（含 5项境外发明专利）。

　　公司产品累计取得了超过 1100项国内外认证，销售区域覆盖全球 80多个国家和地区，此外，可再生能源领域知名调研机构 EuPD Research将公司产品认定为多个国家的“逆变器顶级品牌”和“储能顶级品牌”。

　　公司户用储能系统及产品指在光伏发电等系统中引入储能单元，实现光伏发电、负载供能、能量存储和电网接入等功能，主要由储能逆变器、储能电池等产品组成。

　　工商业储能系统由储能逆变器 PCS、储能电池系统、能源管理系统 EMS、制冷系统、消防系统等组成，在国内市场结合各省市的峰谷电价进行智能化的策略下，满足用户对削峰填谷、需量控制、备用电源等应用场景需求，具有高效率、高安全、智能化策略的特点。

　　光伏并网逆变器是光伏发电系统的核心设备之一。并网逆变器作为光伏电池板与电网的接口装置，将光伏组件所发直流电能转换成交流电能并传输到负载或者并入电网，并网逆变器是光伏发电系统的核心模块，除了将直流电转换成交流电外，该设备还能够控制光伏组件的最大功率点追踪，提高光伏发电效率。

　　公司智慧能源管理软件为用户提供可视化信息查看及操作界面，实现数据传输、存储，以及为售后人员提供设备工作数据，此外，公司智慧能源管理软件还能进一步实现智能预测、虚拟电厂（VPP）等应用提供支撑。

　　配件主要包括数据监控模块、数据集合控制器、智能充电桩及连接盒（MATEBOX），配合公司逆变器等产品使用，报告期内单独向客户进行销售；智慧能源管理软件报告期内该软件不作为产品进行单独销售，用户购买公司并网逆变器、储能逆变器等产品后，可自行登录或者下载应用软件安装使用。

　　公司拥有一套完整的采购、生产、销售、服务流程，以此实现对产品从采购到售后服务各个环节的有效控制。

　　公司主要采用“以产定采+战略备货”的采购模式，建立了完善的采购管理体系，制定了《采购管理程序》等内部控制管理制度。

　　采购主要由采购中心统筹负责。采购中心根据生产预测制定月度采购计划，结合生产部门实际所需综合考量评估需求、库存等信息，经审批后下发申购单。采购中心根据采购需求，在合格供应商名录中选取供应商进行询价、比价、核价，供应商依据物料采购需求反馈报价单。

　　公司建立了完善的供应商评价体系。供应商需按照采购中心制定的供应商准入标准，通过综合评审后方可成为合格供应商，纳入合格供应商名录。

　　公司采取“长期销售预测+安全库存”的生产模式，根据备货和客户订单情况安排生产计划。

　　生产部门根据销售中心依据客户订单和未来销售预测制定的销售计划，并结合库存数量、海外备货需求及产能等因素制定年度生产计划，再根据年度计划进一步细化并编制月度生产计划，进而根据月度生产计划结合库存、产能落实采购、生产安排，以满足公司整体销售计划。

　　公司主要产品储能逆变器、储能电池、并网逆变器产品核心竞争力体现在电路设计和控制算法。在完善的供应链体系为原材料供应提供保障基础上，公司强化生产管理和品质管控有利于提高产品性能；生产工艺改良又能进一步指导产品硬件及软件优化设计。

　　贸易商：贸易商采购光伏逆变器、储能电池等设备并将产品销售给下一级贸易商或者系统集成商。公司直接向贸易商客户进行销售，销售完成后，由贸易商客户自行决定向下一级客户销售的产品定价及市场区域。

　　系统集成商：系统集成商能够为客户提供光伏电池板、光伏逆变器、储能电池及其他光伏发电及储能系统所需设备的集成服务，在系统集成施工完毕后交付给终端客户。

　　ODM 客户：公司与新能源领域的大型全球跨国企业或在特定国家具有明显行业优势的新能源产品供应商合作，为该类客户提供储能电池及逆变器产品及技术支撑，并借助合作方销售渠道及终端客户服务优势，迅速进入当地市场。公司以 ODM 模式与该类客户合作，根据客户的产品规格、性能要求等完成自主设计、开发和制造，最后将产品直接销售给新能源产品供应商，由其自由决定后续销售。

　　公司采用独立自主研发为主导的研发模式，以市场发展趋势和客户需求为导向实施研发项目，结合自身发展战略规划，积极推动新技术研发及产业化。积极将行业内前沿技术应用于产品开发，不论是在器件选型、电路设计方面，还是在算法优化、软件迭代方面，持续投入研发力量，持续向产品轻量化、小型化、高效率发展，进一步提高产品的安全性、可靠性和经济性。

　　公司以项目制形式实施研发计划，并将研发项目分阶段进行管理，通过项目开发实现产品更新迭代以及技术累积。公司产品围绕户用光伏储能系统，其产品设计既要考虑复杂工况对产品可靠性、安全性的要求，在保证产品性能的同时保证最优成本，提供产品经济性。同时，公司市场主要分布在境外，产品设计需要兼顾各个不同国家的安规设计要求、电力网络参数及市场准入认证，不同市场的准入门槛又进一步提高了对研发团队研发能力的要求。

　　公司自设立至今持续聚焦户用储能技术，是行业内最早进入户用储能领域企业之一，技术积淀及储备丰富。公司主要核心技术均为自主研发取得并且处于技术应用阶段，核心技术应用的产品储能电池、储能逆变器和并网逆变器均达到规模化量产；同时，在行业内较早推出储能一体机，具有较强的产品创新能力。

　　公司现已掌握包括复杂情况下的 MPPT追踪技术、快速并网功率控制技术、储能微网控制技术等多项直接应用于储能逆变器和储能电池产品的核心技术，围绕各项核心技术取得了多项发明专利和实用新型专利。报告期内新增了双有源桥变换器的控制方法、控制器和双有源桥变换器；逆变器功率控制方法及其相关设备；一种逆变拓扑及逆变器；逆变器、逆变器控制方法及光伏储能系统等发明专利。

　　截至报告期末，围绕电力电子技术、储能技术，公司现已取得发明专利 49项、实用新型专利 87项、外观设计专利 65项、软件著作权 42项；2024年1-6月公司新增发明专利 8项、实用新型专利 23项，外观设计专利 20项、软件著作权 29项。

　　截至报告期末，公司已累计获得授权知识产权 243项。其中累计授权专利 201项，包含发明专利 49项（含 5项境外发明专利）、实用新型专利 87项、外观设计专利 65项；累计登记软件著作权 42项。2024年 1-6月，公司新增授权知识产权 80项，其中新增授权专利 51项，包含授权发明专利 8项、实用新型专利 23项、外观设计专利 20项；登记软件著作权 29项。

　　报告期内，研发投入同比增长 98.73%，主要原因系公司为了满足新产品开发、技术创新、产品迭代等战略发展需要持续引进研发人才，持续加大研发投入，导致研发费用较上一年明显增长。

　　满足户外使用 的防护等级；成 本更具性价比； 更优性能的电 池管理系统；安 装方便

　　模块化堆叠式， 更易安装；满足 户外使用的防 护等级；成本更 具性价比；更优 性能的电池管 理系统

　　支持并离网并 机；单相大功 率；并离网无缝 切换；户外设 计；离网能力 强；智能负载管 理；匹配多种解 决方案

　　支持并离网并 机；并离网无缝 切换；户外设 计；离网能力 强；智能负载管 理；匹配多种解 决方案

　　光伏储能一体 系统；持并离网 并机；并离网无 缝切换；离网能 力强；智能负载 管理

　　储能一体系统； 持并离网并机； 并离网无缝切 换；离网能力 强；智能负载管 理

　　该机型定位为 一代机型的迭 代机型，解决一 代机存在的问 题，并融合近年 来的一些新技 术，旨在扩大日 本的户用储能 市场的市占率

　　通过本项目产 品实现支持 DC 双向充放电的 电动车车载电 池的能源管理， 即根据各种场 景对车载电池 的充电和放电 管理

　　应用于全球 市场中有光 储充放一体 解决方案需 求的家庭和 工商业场景， 整套系统包 含储能逆变 器（家用或者 工商业），储 能电池，V2X 双向充电桩 模块

　　围绕客户资产 的运维效率、保 值与增值，通过 本项目完成整 个能源管理系 统从数字化到 系统化与智能 化的升级换代

　　实现对光伏、 储能等分布 式能源与传 统能源的接 入、路由、调 度，通过数字 化显示、设 置、节能经济 策略控制等 智能化管理

　　更高的设备功 率，更强的过载 能力，并离网无 缝切换，智能负 载管理的新一 代储能系统

　　应用于北美 市场，覆盖大 部分户用场 景，满足更多 大功率光伏 板安装场景， 灵活的电池 容量配置，低 成本的并离 网切换，及更 高的负载能 力

　　本项目拟开发 的产品采用基 于单级 DC-DC 的 Battery Ready 方案，具 有 PV 最大输入 电压大、PV超配 多、系统功率 大、系统成本 低、配置灵活、 适用场景多等 优势

　　此技术未来 可通用于我 司并网机和 储能机，降低 公司组串式 逆变器开发、 生产、售后等 成本，集中资 源提高产品 可靠性

　　通过本项目产 品对热泵，充电 桩，浸入式热水 器等可控家庭 负载进行智能 光伏分配，动态 负载均衡，实现 多种灵活控制 的需求。

　　匹配艾罗产 品及全球其 他品牌热泵 等产品，将其 接入到整个 光伏能源管 理系统之中 进行优化控 制，最终达到 节能减排，降

　　公司专注于光伏储能领域，拥有自主研发的多项核心技术，包括功率电感耦合设计技术、复杂情况下 MPPT追踪技术、并离网无缝切换技术、弱电网多台并机谐振抑制技术、基于大数据的SOC算法技术等，覆盖了光伏发电、电力变换、储能等关键技术方向。

　　公司为国家高新技术企业、国家工信部认定的“制造业单项冠军企业”、“智能光伏示范企业”、“光伏制造行业规范企业”，建有“浙江省艾罗光储智慧能源研究院”“浙江省企业技术中政府质量奖”。公司先后承担 2项浙江省“尖兵”“领雁”研发攻关计划项目，已参与制定 1项国家标准、3项行业标准、24项团体标准。截至 2024年 6月 30日，公司已累计获得授权专利 201项，包含发明专利 49项（含 5项境外发明专利）。

　　公司主导的“网源友好型智能光储系统关键技术及产业化项目”获得了“2020年浙江省科学技术进步一等奖”、“一种并网逆变器的继电器吸合控制方法及控制装置”荣获“2023年首届浙江省知识产权奖发明专利一等奖”、“户用光伏储能系统”获评“2023年国家级制造业单项冠军”；自主研发的“户用光伏储能系统”“大功率光伏并网逆变器”“户用储能锂离子电池”“光储智慧集成系统”“高功率三相储能逆变器”“光伏储能一体机系统”“智能光伏储能并网逆变器”均被浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅认定为浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品；承担的“工商业用智能光储电站关键技术攻关及示范应用”“300kW大功率组串式光伏并网逆变器关键技术研发及产业化应用”项目先后入选了浙江省“尖兵”“领雁”研发攻关计划项目。

　　公司是国内最早从事户用光伏储能领域企业之一，经过多年技术及产品积累，公司产品已经形成了丰富的产品线，可以满足市场各类需求。

　　户用储能市场主要集中于海外，例如欧洲、美国、澳洲等地区。海外市场涉及大量严格的安全标准和复杂的认证程序，对进入者提出来较高要求，同时认证周期也会限制新进入者进入市场的速度。经过多年的积累，公司产品已累计取得了超过 1100项国内外认证，涵盖包括国际 IEC认证、欧盟 CE认证、美国 UL认证、日本 JIS认证、日本 JET认证、德国 VDE认证、意大利 CEI认证、印度 BIS认证、法国 UTE认证等多个国家和地区的产品认证。丰富的产品认证不仅使得公司产品能够满足不同国家市场准入条件，还能提升公司在市场的认可度和品牌信赖度。

　　公司在户用储能行业形成了较好的市场声誉、品牌知名度和市场认可度，2024年 3月，公司荣获“杭州市人民政府质量奖”。公司还先后获得“制造业单项冠军”“浙江制造精品”“浙江出口品牌”“‘质胜中国’优胜奖”“杭州名牌产品”等多个奖项和资质。公司产品凭借稳定的产品质量荣获欧洲知名调研机构 EuPD Research授予多个国家的“逆变器顶级品牌”和“储能顶级品牌”荣誉称号。

　　公司产品销往德国、捷克、意大利、英国和西班牙等多 80多个国家，主要销售区域集中于欧美等发达国家，并与全球近 700个客户建立了业务合作关系，包括全球领先光伏组件及产品供应商韩华集团、欧洲光伏行业领先的提供商 Krannich、英国最大的光伏产品提供商 Segen等业内知名企业，客户资源丰富。

　　公司在全球范围内，尤其是欧美发达国家建立了完善的市场营销网络和产品服务体系，公司在英国、美国、荷兰、日本、德国等地设立了子公司，可以更好的服务于境外客户，并不断提升市场开拓、营销和服务能力，使得公司产品可以更快触及市场，满足市场需求。

　　公司自成立以来始终专注于光伏储能领域，并以技术创新驱动产品迭代，组建了一支具有丰富研发经验，具备自主创新能力的研发团队。截至 2024年 6月 30日，公司共有研发人员 956人，占员工总人数的比例为 33.45%，其中本科及以上学历人员 821人，占技术人员的比例为 85.88%。

　　此外，公司团队成员具有电力电子、新能源控制、储能技术等领域的知识储备，具有多年的光伏储能领域等研发、生产、销售及管理方面工作经验，使得公司的经营战略及技术研发得以紧跟行业发展方向。

　　(二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用

　　2024年上半年，储能行业竞争加剧，在面对严峻的市场竞争环境下，公司始终坚持以技术创新为核心驱心动力，持续加大研发投入，积极拓展国内外市场，保持了主营业务的平稳发展。

　　报告期内，公司实现营业收入 158,361.66 万元，同比下降 53.41%；归属于上市公司股东的净利润 10,300.67 万元，同比减少 89.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,576.27万元，同比减少 93.18%。

　　公司产品累计取得了超过 1100项国内外认证，销售区域覆盖全球 80多个国家和地区，此外，可再生能源领域知名调研机构 EuPD Research将公司产品认定为多个国家的“逆变器顶级品牌”和“储能顶级品牌”。

　　公司产品主要销售区域集中于欧洲等发达国家，包括德国、捷克、意大利、英国和西班牙等；公司在持续巩固原有优势区域欧洲市场的基础上，利用自身产品、品牌及客户服务优势，加强拓展新兴市场。2024年上半年，公司在美国、日本市场与松下电器、夏普能源等国际知名企业合作顺利，实现产品销售；新兴市场方面，在巴基斯坦、乌克兰、南非等区域市场均成功实现产品销售。未来，公司将持续关注下游应用市场需求的动态变化，继续加大对新兴市场的关注及市场拓展力度。

　　（二）持续强化研发能力，推出新款工商业系列产品，持续丰富公司产品线 公司持续重视新技术研发及新产品开发，报告期内向市场推出了多款工商业储能产品，并且成功实现销售。公司工商业储能产品采用全栈自研策略，即工商业核心模块 PCS、BMS、EMS模块均通过自主研发完成。

　　随着储能系统成本端价格持续优化，电力市场化进程加快等因素的叠加，工商业储能产品利用峰谷电价差能够为用户提供更好的能源使用经济性。公司看好未来工商业储能市场，积极布局工商业储能产品，公司报告期内推出了 AELIO系列、TRENE系列工商业储能产品，功率覆盖 50-100kW，能够为用户提供 100度~215度电储能支持，能够支持 10套系统并机拓展运行。

　　此外，公司还推出了户用低压单相储能逆变器、低压储能电池，以及微型逆变器等产品，持续丰富产品线及产品应用场景。同时公司持续加大新产品研发力度，针对地面电站应用场景正在研发 X3-GRAND系列等产品。

　　（三）积极布局产能，优化供应链保障及产品交付能力，提升规模化效应 报告期内，公司持续推动与优质供应商建立长期战略合作伙伴关系，提升供应链的保障能力。

　　通过募投项目储能电池及逆变器扩产项目的建设，提高生产流程的自动化、智能化程度，提高整体生产效率。2024年 1月，公司位于桐庐县的户用储能系统未来工厂被浙江省经济和信息化厅认定为“2023年浙江省未来工厂”。

　　此外，公司 2期年产 2GWh储能电池及 100万台光伏逆变器研发生产项目已完成主体施工，为产品交付能力提供有力保障。

　　报告期内，公司在德国、意大利、澳大利亚、法国、波兰、西班牙、巴基斯坦等国家共参加展会 32场，积极展示在光伏逆变器领域的研发能力与先进技术，借助全球各个展会的平台，进一步提升企业的知名度和影响力。同时，2024年 3月，公司与德国知名足球俱乐部——多特蒙德成为合作伙伴，通过与多特蒙德足球俱乐部的合作，艾罗能源将借助足球这一全球性语言，增强品牌的国际影响力，同时传递绿色、可持续的生活理念。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　公司所处的行业属于技术密集型行业，产品更新迭代的速度较快。公司根据行业技术发展趋势，通过开发新产品实现技术创新和产品迭代。如果未来行业内出现突破性新技术，而公司未能及时深入了解和分析新技术，并快速准确开发出新一代贴合市场需求、符合行业发展趋势的新产品，则可能使公司面临经营业绩下滑及市场竞争力下降的风险。

　　公司所处的行业是知识和技术密集型行业，核心技术人员是公司生存和高质量发展的关键。

　　随着本行业对专业技术人才的需求与日俱增，人才竞争不断加剧，如果公司未来不能持续对核心技术人员进行有效的激励并实行高效的人力资源管理战略，导致核心技术人员发生较大规模的流失或无法吸引优秀研发人才，则会对公司的技术创新、新产品研发、生产经营产生不利影响。

　　公司所处行业为技术密集型行业，核心技术对于提升公司的核心竞争力至关重要。出于技术保密需要，公司部分专有技术未申请专利、著作权。如果公司未来出现离职员工违约或者公司的核心技术保密方式出现重大漏洞，则可能导致公司的核心技术泄露，从而对公司的经营业绩和市场竞争力产生不利影响。

　　公司产品研发具有周期长、投入大的特点，需要准确把握技术发展趋势和客户需求，持续进行技术的突破与创新。

　　如果公司未来对于技术发展趋势或客户需求的判断出现偏差，可能导致研发的产品与市场需求不匹配，无法为公司带来有效的收入，从而对公司的经营业绩和长期发展产生不利的影响。

　　报告期内，公司毛利率 38.26%，较上期下降 1.34个百分点。如果未来行业竞争加剧，而公司未能成功研发出更高售价或更低成本的产品，或上游原材料价格出现波动，则公司毛利率存在下降的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　2022年 12月 24日，公司通过高新技术企业复审，被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局认定为高新技术企业（高新技术企业资格证书编号：GR2），有效期三年，2022年至 2024年减按 15%的税率征收企业所得税。如果未来公司所享受的税收优惠政策发生较大变化或者公司持有的《高新技术企业证书》到期后不能顺利续期，将会对公司的盈利水平和经营业绩产生一定的不利影响。

　　报告期期末，公司应收账款净额为 68,524.44 万元，占期末资产总额的比例为 11.04%，占报告期营业收入的比例为 43.27%。随着公司经营规模持续扩大，公司应收账款余额可能将持续增加。

　　未来如果公司欠款客户的资信状况发生变化，可能存在部分款项不能及时回收的风险，进而影响公司经营性现金流入，对公司经营产生不利影响。

　　公司主营业务收入主要来自境外销售，主要采用欧元、英镑、美元等外币结算。若未来国家的外汇政策发生变化，或者人民币汇率产生较动，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　近些年来，欧洲等地区能源结构向光伏等清洁能源转型的进程不断推进，并针对户用储能行业出台了一系列鼓励政策，上述政策对行业的发展起了重要作用。同时，各地区和国家光伏储能行业发展进程各不相同，结合本国产业发展实际情况，部分国家亦通过补贴退坡政策、进口关税等贸易性政策、提振本土制造政策等，推动光伏储能行业朝向市场化发展，同时加强了对本土光伏和储能行业的保护。

　　公司的产品主要销往境外国家，包括欧洲、美国、澳大利亚等国家和地区。其中，欧洲为公司的最大销售市场。结合全球各国家光伏、储能产业政策变化、国际贸易政策变化，对公司可能造成的风险包括以下三方面：

　　第一，行业景气程度与政策关联度较高的风险。随着光伏行业技术不断进步，光伏发电成本逐年下降，结合储能技术应用，光伏发电在发电稳定性及可靠性方面亦取得大幅进步。尽管如此，现阶段光伏发电在成本和稳定性方面，与传统能源相比仍存在一定差距，并且各国家和地区光伏行业发展所处阶段不完全相同，行业景气度与政策关联度较高。

　　第二，补贴退坡或者地方产业保护带来的政策变化存在风险。全球各国家关于光伏储能行业鼓励政策主要依托补贴、税收优惠等方式实现。若在主要由补贴和税收减免推动光伏储能产业发展的国家出现降低或者取消补贴情况，则可能对公司业绩带来一定不利影响。

　　此外，在光伏储能产业市场化程度较高的国家欧洲杯2024押注，出于地方产业保护目的而实施的提振本土产业政策或者对外国厂商反倾销、反补贴调查的情形，例如美国发布提振本土储能产业的法案，和欧盟拟于近期公布针对欧盟本土清洁能源技术的法案草案。欧洲地区是公司主要销售区域；美国不是公司目前重点实现收入的市场，但美国市场能够帮助公司树立更好的品牌声誉，是公司未来重点关注的区域。美国、欧盟发布提振本土产业的法案，尽管法规整体促进光伏储能行业发展，但针对本土企业保护相关政策亦会公司的境外销售产生不利影响。

　　第三，国际贸易带来进出口贸易或者关税政策变化存在风险。公司产品主要销往境外，未来如果公司境外主要销售国家或地区就储能电池、光伏逆变器等产品发起贸易摩擦或争端，或者因为经济、政治环境变化及保护本土产业的目的而施行不利于公司产品进出口的相关贸易或者关税政策，例如美国政府 2018年颁布的“301”法案；2024年 5月 14日，白宫宣布在原有对华 301关税的基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池等产品的加征关税，以及后续对储能电池、逆变器加码增收关税额度等政策，未来不排除公司重点销售区域颁布类似进出口贸易或者关税政策，进而可能会对公司的境外销售产生不利影响。

　　报告期内，因行业竞争激烈以及受到渠道库存积压的影响，公司实现营业收入 158,361.66万元，同比下降 53.41%；归属于上市公司股东的净利润 10,300.67万元，同比减少 89.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,576.27万元，同比减少 93.18%。